润滑油添加剂：全球需求稳定增长，市场集中度向大品牌靠拢

润滑油添加剂可改变润滑油产品质量和性能。润滑油添加剂是一种或多种化合物，加入润滑油后，改善其中已有的一些特性或使润滑油得到某种新的特性，能够提高润滑油在机械系统中的效率并增强其性能，或延长润滑剂的使用寿命和提高稳定性。简而言之，润滑油添加剂服务于润滑油市场，其能为润滑油的性能创造高附加值。润滑油添加剂产品主要应用于汽车发动机润滑油（包括天然气发动机）、铁路机车发动机油、船舶发动机油、工业润滑油、润滑脂、乳化炸药等市场。

润滑油添加剂的范围广泛，可分为单剂和复合剂。单剂主要有清净剂、分散剂、黏度指数改进剂等；复合剂一般由多种单剂按一定比例调配而成，具有多种特性，可明显提高内燃机油，齿轮油及液压油的性能并降低加剂总量，为调配内燃机油，齿轮油及液压油提供了综合解决方案。

润滑油添加剂类型、性能及用途

全球润滑油添加剂需求稳定增长，预期2025年需求量570万吨。

自20世纪30年代以来，全球润滑油添加剂行业已逐步发展至相对成熟阶段，市场规模较大且基本趋于稳定增长。

全球润滑油添加剂功能分布情况

全球添加剂在润滑油中的应用分布情况

全球汽车工业的快速增长和高保有量为润滑油添加剂行业发展奠定了基础。作为世界上规模最大的产业之一，全球汽车保有量稳步增长，根据世界汽车组织(OICA）的统计全球汽车保有量从2012年的11.15亿辆增长至2021年的15.31亿辆，年复合增长率为3.59%。全球汽车工业的快速增长和高保有量为润滑油添加剂行业发展奠定了基础。汽车行业受宏观经济、下游需求景气周期影响较为明显。

2012年至2018年，全球汽车产业整体呈上升趋势，全球汽车产量由8,410万辆增长至9,687万辆。2018年以来，在全球经济下行和贸易摩擦的宏观背景下，全球汽车产量有一定幅度下滑，尤其在2020年，受疫情冲击影响全球汽车产量降至7,762.16万辆，降幅为15.43%。2021年以来，汽车产量恢复增长模式，2022年全球汽车产量达到8502万辆，同比增长6%，离2018年的峰值9687万辆，仍有较大的空间。

全球汽车产量(万辆)

全球汽车保有量(亿辆)

从各类润滑油添加剂的需求量增长速度来看，2015-2017年的年均增长率排名前三位的为抗氧剂4.9%，分散剂2.9%，黏度指数改进剂2.5%。这三种添加剂增长较快是由于它们主要应用于需求量占比较大且增长较快的乘用车发动机润滑油和重负荷发动机润滑油。

2015-2017年各品类润滑油添加剂复合增长速度

全球润滑油行业发展重心向亚太区域转移。从全球的区域分布来看，润滑油市场的发展和消耗量的变化总是随着各区域市场的成熟情况和经济发展阶段的不同而呈现出不同的特点，经济发达区域的润滑油消耗量远高于经济落后区域。从历史上看，北美和欧洲曾经是润滑油的主要产地和消费地，但近年来全球润滑油行业的产能及发展重心正在向以中国、印度为代表的亚太区域转移，以中国、印度为代表的发展中国家市场正成为全球润滑油消耗量增长最快的区域，约占全球44%的市场份额。

我国是全球最大的润滑油消费国之一。我国润滑油添加剂产业起步较晚，自20世纪50年代添加剂产业建立以来，通过自主研发和引进国外生产技术，历经几十年的积累和发展，已经形成一定的生产规模。中国强大的润滑油消费潜力拉动了润滑油添加剂的需求。

作为全球最大的润滑油消费国之一，我国润滑油添加剂的需求量由2013年的75万吨增长到2018年的91.9万吨，年均增长率为4.2%。随着我国机动车市场的持续增长及工业化进程加快，预计国内润滑油添加剂市场的需求将继续保持较高的增长率。

中国润滑油添加剂需求量(万吨)

据上海市润滑油品行业协会的预测，2023年，我国润滑油添加剂需求量将增长至112万吨。我国润滑油添加剂的需求结构与全球的需求结构相似，需求量排名前三的润滑油添加剂同样是分散剂、黏度指数改进剂以及清净剂，三种添加剂合计占需求总量的65%以上。

我国添加剂按功能分类占比情况

我国润滑油市场集中度向大品牌靠拢。未来大品牌企业份额还将继续扩大，在消费总量增长放缓的背景下，技术和营销成为占据市场的重要手段，但需要大品牌的大投入才能实现。优胜劣汰将使低端工厂加剧淘汰。