科莱恩向更高价值的特种化学品制造商更进一步

•创造新的、更强的科莱恩——预计至2021年末，销售额约为90亿瑞士法郎，扣除特殊项的息税、折旧及摊销前利润率（EBITDA）约为20%

•预期交易项下，科莱恩添加剂和高价值色母粒业务将与部分沙特基础工业特种产品业务合并，组建高性能材料业务领域，为客户提供显著利益及战略优势

•截止2020年，剥离其余的塑料和涂料业务（颜料、标准色母粒及特种医疗）

•新的科莱恩将受益于更强的特种产品组合，该产品组合也将为加速公司盈利性增长、使科莱恩成为各业务领域的领先的市场参与者打下基础

•具有良好市场前景的护理化学品、催化剂和自然资源将进一步改善公司的利润率

•科莱恩致力于成为一名敬业、强大的合作伙伴，以创新、专业的解决方案实现盈利性增长和可持续的未来

瑞士穆顿兹/中国上海，2018年9月18日——全球领先的特种化学品制造商科莱恩今天宣布了其升级后的战略和财务展望，以及其与沙特基础工业（SABIC）签订的有关双方在高性能材料领域的重大合作机遇之备忘录。集团计划更加专注于客户定制产品和解决方案以取得良好增长前景和高于平均值的价值潜力。

至2021年，通过创建高性能材料业务领域并剥离塑料和涂料业务领域的其余部分，科莱恩期望实现销售额显著增长至约90亿瑞士法郎，并将扣除特殊项的息税、折旧及摊销前利润率（EBITDA）提升至约20%，经营活动现金流超过12亿瑞士法郎。

“产品组合的升级，结合科莱恩战略的延续，将使得集团实现向更高价值的特种化学品制造商的目标迈出显著一步，也将使集团为我们的所有利益相关者创造更为可观的价值。”科莱恩首席执行官郭海力（Hariolf Kottmann）表示。

科莱恩添加剂以及高价值色母粒（彩色母粒、耐高温树脂及医疗保健）和部分沙特基础工业特种产品业务的意向合并，将创建“高性能材料”的业务领域。该业务领域将成为高度定制的高性能材料和解决方案的独特定位供应商。

该新的业务领域将提供客户定制、专业技术应用导向和具有竞争优势的产品系列，囊括针对热-电-光和机械环境需求的高性能热塑性塑料，以及特种添加剂和色母粒协同的出色的全球性复合材料平台。主要应用包括智能电子、医疗、航空、汽车、机器人、添加剂制造、可再生能源和电动车。这些应用只有通过独家技术和配方专有技术才能满足客户严苛的定制化需求。

高性能材料具有满足客户技术要求并提供技术优势的超群能力，也将为加速盈利性增长创造基础。与该基础紧密联系的成本协效性和提升的运营效率将推动实质性的盈利进程并释放更大的价值创造。至2021年，高性能材料业务将在2017年销售报表30亿瑞士法郎的基础上增长至约40亿瑞士法郎，包括协效性在内的EBITDA利润率由2017年的19.4%提升至24-25%。

通过科莱恩与沙特基础工业相关业务的合并，科莱恩将获得显著的协效性，以期在交易完成后超过3年实现年运营率1亿瑞士法郎。同期执行成本预计为8千万瑞士法郎。合并将在第一年实现显著的每股盈利（EPS）增值。

科莱恩将在计划合并的业务中持有多数股权。双方将在未来数月决定确定的估值，并以此为基础，由科莱恩向沙特基础工业提出均等对价。但这将不会导致科莱恩2019年末预期报表中的净负债（包括养老金）/ EBITDA杠杆率超过2.4倍（包括沙特基础工业特种产品业务，但基于剥离前的科莱恩当前产品组合体系），也不会对当前投资等级评定产生影响。在未来数月，科莱恩和沙特基础工业将就相关业务进行分割，进行对等的尽职调查，并继续商讨交易事宜，以期在2019年上半年签署最终协议。在监管许可的前提下，交易预计在2019年年底完成，2020年1月1日生效。

剥离其余的塑料和涂料业务

除此之外，科莱恩宣布计划在2020年之前剥离未纳入新成立的高性能材料业务领域的颜料、标准色母粒和特种医疗业务。这一决定强调了科莱恩将产品组合转移到更高端的特种产品领域的承诺，并确保各业务的最佳所有权。尽管被剥离的业务在过去几年中占据有利市场地位并具备显著的盈利能力，但其并不符合集团的标准，即通过更高增长和更高盈利领域的创新来实现差异化。

科莱恩战略方向

经过战略评估，科莱恩宣布了各业务领域在2021年的新目标。致力于满足对便利、安全、可持续发展以及能效的需求而产生的可持续创新和专业客户解决方案将进一步推动盈利性增长。随着战略更新和由此带来的更高质量的盈利，科莱恩还将EBITDA利润率目标从之前的“扣除特殊项前”改为“扣除特殊项后”。因此，科莱恩的财务报告将于2019年起相应更改。

护理化学品业务领域预计将继续以更迅猛的速度超过市场增长。这一额外的增长将通过提供更具创新性的可持续解决方案来满足市场对便利、可再生和天然产品日益增长的需求。进入新的细分市场也将支持这一高于平均水平的增长。消费护理品由个人护理、家庭护理、作物解决方案以及医疗保健组成，将成为该业务领域扩张战略的主要推动力。消费护理品的专业程度较高且提供更高专业度的解决方案，不仅可以促进增长，还可以将盈利性提升到新的高度。

就催化剂业务领域而言，科莱恩的目标是通过维持和利用其创新领导力和强大的许可合作伙伴继续获得高于市场的增长率。在催化剂领域，引入高度创新和客户定制的催化剂是未来发展的关键驱动力。可持续解决方案，如减少有害材料从而提供大大改善的毒理学特征，也促进了增长。生物燃料及衍生品业务链将为增长加速做出贡献，这主要得益于全球对于更多气候友好型能源的探寻以及欧洲、美国和中国制定的法律框架。科莱恩预计将从罗马尼亚生产工厂的sunliquid^® 技术和生物乙醇销售许可证中获得至少1亿瑞士法郎的销售额。生物燃料和衍生物以及新客户定制催化剂的贡献将显著扩大至2021年催化剂业务领域的盈利性。

在自然资源业务领域中，由于总体需求和石油市场的反弹改善了行业前景，石油和采矿服务预计将迎来增长势头。根据不断变化的业务环境，结合技术和创新，差异化的业务指导将带来可持续的强劲增长。功能性矿物的增长将由进入新的区域市场并通过诸如饲料，以及农业中的智能和活性包装等创新转向新的应用来推动。随着两个业务单元的增长，自然资源的盈利性将进一步得到改善。

其余的塑料和涂料业务领域，包括颜料、标准色母粒和特种医疗，将继续使用差异化业务指导进行管理。颜料和标准色母粒预计的增长与国内生产总值（GDP）同步，而特种医疗预计将根据其在医疗保健包装方面的潜在最终市场增长更快。通过严格的成本管理，预计颜料和标准色母粒的盈利性将大幅提升，而特种医疗将从创新中获益，从而实现盈利性增长。

总结

依托于科莱恩全新的高性能材料业务领域以及护理化学品、催化剂以及自然资源业务的强大发展前景，科莱恩集团将提供增强的产品组合和解决方案。这将有助于集团更好地发挥其全部潜力，更快地实现更高的增长和盈利性。由此带来的盈利质量和运营现金流的提高，将使集团继续坚持有吸引力的股息政策，即每年增加或至少维持瑞士法郎的股利绝对值。科莱恩作为专业的、强大的合作伙伴，致力于为客户提供创新的、专业的解决方案，以此实现盈利增长和可持续的未来。

科莱恩向更高价值的特种化学品制造商更进一步*

*报告基于2019年1月1日

新的，更强的科莱恩

*包括沙特基础工业的特种化学品业务和科莱恩目前的产品组合设置（剥离前）